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恒逸石化(000703)最新消息 股吧消息 公告新聞匯總

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≈≈恒逸石化000703≈≈維賽特財經www.vsatsh.cn(更新:20.01.16)
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最新提示:1)2019年年報預約披露:2020年04月17日
         2)預計2019年年度凈利潤280000萬元至310000萬元,增長幅度為42.71%至5
           8.00%  (公告日期:2020-01-04)
         3)01月16日(000703)恒逸石化:關于“18恒逸R1”調整票面利率及投資者
           回售實施辦法的第一次提示性公告(詳見后)
分紅擴股:1)2019年中期利潤不分配,不轉增
         2)2018年末期以總股本284173萬股為基數,每10股派3元 ;股權登記日:2019
           -06-10;除權除息日:2019-06-11;紅利發放日:2019-06-11;
增發實施:1)2018年非公開發行股份數量:320842253股,發行價:14.0100元/股(實施,
           增發股份于2018-12-28上市),發行日:2018-11-29,發行對象:浙江恒逸集
           團有限公司、富麗達集團控股有限公司、興惠化纖集團有限公司
         2)2018年非公開發行股份數量:213768115股,發行價:13.8000元/股(實施,
           增發股份于2019-02-25上市),發行日:2019-01-24,發行對象:鑫沅資產管
           理有限公司、上海北信瑞豐資產管理有限公司、天津信祥企業管理合伙
           企業(有限合伙)、北信瑞豐基金管理有限公司、華安財保資產管理有
           限責任公司
機構調研:1)2020年01月13日機構到上市公司調研(詳見后)
●19-09-30 凈利潤:221362.68萬 同比增:-9.28% 營業收入:622.05億 同比增:-6.37%
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  主要指標(元)  │19-09-30│19-06-30│19-03-31│18-12-31│18-09-30
每股收益        │  0.7800│  0.4500│  0.1500│  0.8000│  1.0700
每股凈資產      │  7.8345│  7.4000│  7.3881│  6.7700│  6.2218
每股資本公積金  │  3.4629│  3.4635│  3.5127│  3.0136│  1.7151
每股未分配利潤  │  3.0673│  2.7377│  2.7696│  2.7987│  3.3407
加權凈資產收益率│ 11.3700│  6.7200│  2.1300│ 13.4100│ 16.6200
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按最新總股本計算│19-09-30│19-06-30│19-03-31│18-12-31│18-09-30
每股收益        │  0.7790│  0.4493│  0.1490│  0.6904│  0.8587
每股凈資產      │  7.8345│  7.4040│  7.3881│  6.4608│  5.0528
每股資本公積金  │  3.4629│  3.4635│  3.5127│  2.7869│  1.3929
每股未分配利潤  │  3.0673│  2.7377│  2.7696│  2.5882│  2.7130
攤薄凈資產收益率│  9.9429│  6.0683│  2.0167│ 11.0216│ 15.3559
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A 股簡稱:恒逸石化 代碼:000703 │總股本(萬):284172.5474│法人:方賢水
上市日期:1997-03-28 發行價:   │A 股  (萬):233086.987 │總經理:樓翔
上市推薦:海南華銀國際信托投資公司,廈門銀行股份有限公司│限售流通A股(萬):51085.5604│行業:化學纖維制造業
主承銷商:                     │主營范圍:對石化行業的投資;有色金屬、建
電話:0571-83871991 董秘:鄭新剛│筑材料和機電產品及配件;貨運代理;經營
                              │本企業及本企業成員單位資產產品和生產、
                              │科研所需的原材料、機械設備、儀器儀表、
                              │零配件及相關進出口業務。
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公司近五年每股收益(單位:元)     <僅供參考,據此操作盈虧與本公司無涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2019年        │        --│    0.7800│    0.4500│    0.1500
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    2018年        │    0.8000│    1.0700│    0.5500│    0.4300
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    2017年        │    1.0000│    0.8300│    0.5300│    0.5300
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    2016年        │    0.6100│    0.3900│    0.2700│    0.1200
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    2015年        │    0.1600│    0.0100│    0.1000│    0.0400
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[2020-01-15]恒逸石化(000703):出海文萊舞動“滌絲科”恒逸石化“拓荒”國際化支點
    ▇上海證券報
  像是憋了很長的一口氣,甚少出現在公眾視野中的恒逸石化實控人邱建林,埋
頭潛行在打通煉化一體化全產業鏈的“最后一公里”。
  待再度浮出水面,已是文萊的海面,恒逸石化完成了“出海”的重要一步:201
9年11月,耗資34.5億美元的文萊PMB石化一期項目正式投產,開始貢獻效益。公司
預計2019年度盈利28億元至31億元,同比增長42.71%至58%。
  在文萊項目的“加持”下,恒逸在同行競爭中呈現出獨特的產業結構,即邱建
林口中的“柱狀”,上下游產業鏈相對均衡,更能有效平抑周期性波動。過去幾年
,幾乎每月都要飛赴文萊的邱建林,自謙中難掩自豪:“現在看來,把煉化項目放
在文萊確實是投對了!”
  出海文萊尋“綠洲”
  何謂“恒逸速度”?從在荒島上打下第一根樁,到所有煉油裝置實現中交,文萊
煉化項目只花了兩年半的時間;從打通全流程,到產出合格產品,恒逸文萊僅用兩
個半月的有效時間,就實現了“零火災、零污染、零傷害”的目標。而從出海探路
,到最終選址文萊,邱建林卻足足籌備了10年,足跡踏遍全球數十個國家和地區。
  拓荒文萊布局海外,恒逸石化實為“不得已”。向上游煉化產業拓展是公司的
既定戰略,但直到2014年,國家仍未向民企放開煉化項目。原地等風來,還是出海
逐風去?邱建林果斷將目光投向海外,尋找“綠洲”。
  中國是世界最大的原油進口國和第二大原油消費國,在原油產量上存在較大缺
口,近70%的石油依靠進口。身處煉化一體化產業的邱建林,對此有著深刻認知。在
他看來,獲得確定的原油原料供應,意味著公司將掌握更大的主動權。
  此外,石化企業因原油大量進口帶來的外匯敞口,亦引起邱建林的警惕。“煉
廠的原料靠進口,意味著一大塊債務是以美元結算的;而銷售收入卻幾乎全部來自國
內,資產還是以人民幣結算的。”他笑稱,“資產和債務的錯配,導致匯率一波動
,公司賬務就像在跳‘迪斯科’。”
  隨著文萊煉化項目的落地,問題迎刃而解。“我們把中下游放在國內,上游放
在海外,形成45%美元資產和55%國內資產的比例,資產分布更平衡了。”
  與此同時,區位條件、貿易自由度、成本優勢等,也是恒逸選址的重要考量因
素。層層篩選下,文萊進入了邱建林的視野。
  “文萊具有天然的區位優勢,物流成本較低。另外,作為東盟成員,文萊靠近
東南亞成品油需求市場,且區域內的產品流通可免關稅。通過就近采購原油和就近
銷售成品油,實現產銷兩端的運費節省。”他說。
  “煉廠的主要成本就是能源成本。”邱建林說,“我們文萊煉廠的動力煤來自
加里曼丹島,電價、蒸汽價格低廉。自營電廠相較國內上網電價每度有5美分至6美
分的優勢。一年10億多度電的規模下,成本節省顯著。
  “更重要的是,文萊沒有增值稅及消費稅,我們的項目還享受最長24年免企業
所得稅的優惠。這讓我們在與國內同類企業的競爭中,具備非常大的優勢。”綜合
來看,文萊煉化項目較國內同等體量煉化項目的效益可高出約50%。
  文萊石化二期項目也蓄勢待發,邱建林稱,二期項目將更充分地利用一期生產
的部分原料,真正做到“吃干榨凈”,產生更好的協同效應。“如果再給我一次機
會,仍會選擇文萊。”邱建林語氣堅定。
  “柱狀”結構熨平波動
  “圓柱體。”邱建林如是形容恒逸石化當前的產業結構:上中下游分布勻稱。
將45年前蕭山一家小型紡織廠,塑造成如今涵蓋“一滴油+兩根絲”的均衡“體型”
,恒逸石化走的是一條不斷向上游拓展的路。
  勻稱的“身材”,來自不懈的鍛造。“后向一體化,是我們在上世紀90年代末
就確立的發展戰略。”邱建林說,這一戰略藍圖基于市場邏輯與政策邏輯的疊加,
多年來一直堅定執行。
  與上游強下游弱的“倒三角”結構、下游強上游弱的“正三角”結構不同,恒
逸石化格外注重產業鏈上下游的均衡配比與協調發展。
  邱建林介紹,恒逸的柱狀結構,在經營的主動性上更強一些。“不同的時間點
,產業鏈上的不同環節會呈現不同的盈利水平。鏈條上的商品,過剩是一種常態,
短缺只是暫時現象。若在產業配比上有明顯的傾向性,很容易出現大小年的情況。
而恒逸上中下游布局基本相當,不管盈利水平是高是低,恒逸的產銷能始終保持主
動和平衡,從而獲得更強的熨平行業周期的能力。”
  更勻稱的“身材”也會帶來更好的協同效應。“這還涉及輔助系統的成本節約
,如營銷、物流等方面,企業內部消化會比與第三方交易更節約、更有確定性,且
具備更強的抗風險能力。”邱建林表示。
  不容忽視的是,民營化纖龍頭企業近年大規模擴產,行業洗牌在加速。“未來
兩三年,石化可能面臨全產業鏈過剩的情況。”邱建林直言不諱,“我們這個行業
很快將進入‘三國時代’,并不是說僅有3家,而是頭部企業的行業集中度將進一步
提高。”
  如何應對?“狹路相逢勇者勝。”邱建林的答案簡單明了,“就是拼質量、拼成
本。物競天擇,管理水平低、產品質量差的企業會被自然淘汰。”
  對此,恒逸石化早已未雨綢繆。近年來,恒逸加大對下游行業的并購,斥資數
十億元收購嘉興逸鵬、太倉逸楓及雙兔新材料等公司,以“資本+并購+整合”戰略
做強中下游。
  在邱建林看來,上游產品的最終歸宿是現金,要把商品變成現金流,長絲這一
環節無疑是最合適的“出口”。“布局化纖工廠,相當于中石化、中石油在布局加
油站。如果缺失這一環,它的消化能力就會比別人弱。因此,這是保障恒逸上游競
爭力的重要通道,是不可或缺的現金流平臺。”
  邱建林表示,3年多來,公司通過淘寶司法拍賣收購了不少中小化纖工廠。“我
們以低成本并購,再通過技術升級,讓這些破舊工廠老樹發新芽,快速實現效益。
”
  領跑者要先探路
  10年200億元,這是邱建林給恒逸研發投入劃撥的經費。“花錢是非常有講究的
事,它追求有效益、有貢獻、有智慧、有責任,而不是簡單的燒錢。”他說。
  2018年,恒逸石化提出“研發十年攀登計劃”,通過加大高附加值和差別化產
品的開發,實現產品結構的多樣化、系列化、優質化和獨特化。以公司自主研發的
無銻環保聚酯產品為例,通過熔體直紡長絲產業化,從源頭上解決滌綸纖維中重金
屬銻可能造成的污染和健康問題。
  十年“登峰”,邱建林將前半程的重心放在應用型開發上,其中包括新產品的
研發與生產工藝的改造。“大宗商品比的是質量和成本。大規模生產企業,動輒百
萬噸級別,一項新工藝可以讓能耗、原料顯著下降,降本增效就是競爭優勢。”
  在應用層面打下堅實基礎后,恒逸石化還將向基礎型、原創型研發持續發起挑
戰。“第一個攀登珠峰的人是要開路的,對于行業的領跑者來說,這就是代價和使
命。隨著研發計劃邁入后半程,會逐步增加一些在艱深領域的開發比重。”邱建林
表示。
  目前,恒逸石化已與浙江大學、東華大學等高校開展長期的校企合作。公司先
后成立了浙江大學-恒逸全球未來先進技術研究院、東華大學恒逸研究院等聯合研究
開發平臺,通過構建產學研用結合的新型技術創新體系,為長遠發展提供創新動力
。“研發光靠說沒有用,真正對企業、國家負責,要靠實干。”邱建林感慨道。
  此外,恒逸石化還與阿里云、浙大中控、西門子等企業在智能化領域展開共同
探索。“數據采集過來不會用,就不能轉換成財富。如果把這些數據收集起來,進
一步挖掘、利用,就有價值了。例如高能耗問題,過去是憑經驗去發現,現在借助
大數據,效果更好。”
  當信息技術、大數據與傳統制造業相碰撞,四濺的火花便在各個領域閃耀光芒
。目前,恒逸石化的線上銷售占比已達90%。邱建林表示:“過去線下銷售的時候,
銷售歸銷售,支付歸支付,物流歸物流,儲運歸儲運。現在形成了閉環,只要在恒
逸APP上下單,便可提供一站式服務。”由此,恒逸石化構建了一個基于石化、化
纖主業,涵蓋石化金融、石化貿易和石化物流等成長業務的“石化+”多層次立體產
業布局。
  在搭建“恒逸產業塔”的過程中,邱建林直言“人才是第一位的”。公司通過
聚焦不同層次人才的“藍”系列工程,為公司注入新活力、新思維。此外,公司還
持續開展了三期員工持股計劃,將員工個人與公司發展結合起來,營造同創共享的
經營發展理念。
  “在文萊項目的人員招聘上,我們也積極進行布局和儲備。”據邱建林介紹,
公司很早就開始培養文萊學生,通過在當地高校增設化學系,并派遣專業人員進行
全面輔導培訓,實現文萊項目的長期人才供給。
  兩個小時的采訪中,邱建林神采奕奕,沒有絲毫疲態。他熟悉石化產業鏈上的
每個細微環節和數據,談到最多的是“戰略”二字。“恒逸是非常重視戰略的企業
。戰術失利像個小感冒,戰略失誤卻是致命的,糾偏的代價和成本是難以承受的。”
  “隔行如隔山,專心致志在正確的方向跳好‘滌絲科’。”邱建林說,不拍腦
袋,不拍胸脯,這是恒逸不走彎路的原因。
  對于未來,邱建林毫不諱言行業產能過剩的現狀和加速洗牌的趨勢,恒逸已經
做好了打硬仗的準備。“我們的目標是,在建企50周年之際,力爭產值突破5000億
元,成為世界500強企業。”邱建林說,作為行業領跑者,恒逸要像第一個攀登珠峰
的人,不斷探路。恒逸可以走得更遠,也必將走得更遠。

[2020-01-09](000703)恒逸石化:關于2019年累計新增借款的公告

    1
    證券代碼:
    000703 證券簡稱:恒逸石化 公告編號: 20 20 002
    債券代碼:
    112653 債券簡稱: 18 恒逸 R1
    債券代碼:
    112660 債券簡稱: 18 恒逸 01
    債券代碼:
    112681 債券簡稱: 18 恒逸 02
    債券代碼:
    112883 債券簡稱: 1 9 恒逸 0 1
    債券代碼:
    112910 債券簡稱: 1 9 恒逸 0 2
    恒逸石化股份有限公司
    關于
    2019 年累計新增借款的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    根據《公司債券發行與交易管理辦法》、《公司債券日常監管問答(五)》、
《深
    圳證券交易所公司債券上市規則》等相關規定,恒逸石化股份有限公司(以下
簡
    稱“公司”)需就 2019 年累計新增借款情況予以披露。具 體情況如下:
    一、公司主要財務數據概括
    截至
    2018 年 12 月 31 日,公司經審計合并口徑的凈資產為 222.67 億元,借
    款余額為 280.71 億元。 截至 2019 年 12 月 31 日,公司借款余額為 421.9
6 億元,
    2 019 年 累計新增借款金額為 141.25 億元, 全年 累計新增借款占 2 018 
年末凈資產
    的比例為 63.44% 。
    二、新增借款的分類披露
    (一)銀行貸款
    因國家重點“一帶一路”項目
    公司文萊煉化 項目 建設需要,公司有序提
    取總額不超過 17.5 億美元的 銀團貸款 ,文萊項目提款導致 長期 貸款較 2 
018 年末
    2
    累計增加
    累計增加28.9728.97億元。另外,截止公告發布日,文萊項目已實現工廠全流
程打通億元。另外,截止公告發布日,文萊項目已實現工廠全流程打通和全面投產
,目前項目生產運行穩定,已進入商業運營狀態。為保證文萊項目的和全面投產,
目前項目生產運行穩定,已進入商業運營狀態。為保證文萊項目的正常生產經營,
正常生產經營,本期本期新增新增流動資金流動資金貸款貸款34.2934.29億元億元。。
    因收購杭州逸暻
    因收購杭州逸暻化纖有限公司事項、宿遷逸達新材料有限公司化纖有限公司事
項、宿遷逸達新材料有限公司競得江蘇翔盛競得江蘇翔盛名下資產事項、嘉興逸鵬
化纖有限公司名下資產事項、嘉興逸鵬化纖有限公司2525萬噸差別化功能性萬噸差
別化功能性纖維提升改造項目纖維提升改造項目投產事項投產事項,同時,因為文
萊煉化項目、,同時,因為文萊煉化項目、海寧恒逸新材料有限公司海寧恒逸新材
料有限公司項目項目的的建設建設事項事項及及公司公司產能產能規模擴大故規模
擴大故日常經營所需日常經營所需資金增加資金增加事項事項等等,導致公司貸款
增加,導致公司貸款增加64.8564.85億億元。元。
    截至
    截至20192019年年1122月月3131日,公司日,公司22019019年年銀行貸款余額
較銀行貸款余額較20182018年末累計增加年末累計增加128.11128.11億元,億元,2
2019019年年增加額占增加額占22018018年末凈資產比例為年末凈資產比例為57.53
%57.53%。。
    (二)企業債券、公司債券、金融債券、非金融企業債務融資工具
    (二)企業債券、公司債券、金融債券、非金融企業債務融資工具
    公司
    公司20120199年新發兩期公司債券“年新發兩期公司債券“1919恒逸恒逸0101
”及“”及“1919恒逸恒逸0202”。其中,“”。其中,“1919恒逸恒逸0101”起
息日為”起息日為20192019年年33月月2222日,發行規模日,發行規模55億元;“
億元;“1919恒逸恒逸0202”起息日”起息日為為20192019年年66月月44日,發行
規模日,發行規模55億元。因此,公司億元。因此,公司1122月末應付債券余額增
加月末應付債券余額增加1010億元,億元,20192019年年增加額占增加額占2201801
8年末凈資產比例為年末凈資產比例為4.4.5050%%。。
    (三)
    (三)委托貸款、融資租賃借款、小額貸款委托貸款、融資租賃借款、小額貸
款
    截至
    截至20192019年年1122月月3131日,公司日,公司22019019年年融資租賃借款
余額較融資租賃借款余額較20182018年末年末增加增加33..1313億元億元,,20192
019年年增加增加額占額占22018018年末凈資產比例為年末凈資產比例為1.411.41%
%。。
    (四)其他借款
    (四)其他借款
    無。
    無。
    三、新增借款對償債能力的影響分析
    三、新增借款對償債能力的影響分析
    因收購相關聚酯資產所致,
    因收購相關聚酯資產所致,杭州逸暻化纖有限公司杭州逸暻化纖有限公司22019
019年年55月納入本公司月納入本公司并表范圍,并表范圍,杭州逸暻化纖有限公
司的借款余額也全額納入本公司新增借款,而杭州逸暻化纖有限公司的借款余額也
全額納入本公司新增借款,而20182018年末凈資產未包年末凈資產未包含杭州逸暻
化纖有限公司凈資產,含杭州逸暻化纖有限公司凈資產,本次公告的公司累計新本
次公告的公司累計新增借款余額為增借款余額為141.25141.25億元,占本公司億元
,占本公司20182018年末經審年末經審計凈資產計凈資產63.44%63.44%,,造成相
關造成相關數據不數據不匹配匹配情況。情況。
    上述新增借款和發行債券主要用于公司文萊煉化項目建設和擴大主營業務
    上述新增借款和發行債券主要用于公司文萊煉化項目建設和擴大主營業務經營
規模,符合相關法律法規的規定,有利于公司持續健康發展,持續提升公司經營規
模,符合相關法律法規的規定,有利于公司持續健康發展,持續提升公司
    3
    經營效益和內在價值
    經營效益和內在價值。公司目前經營狀況良好,盈利持續向好,各項業務穩步
推。公司目前經營狀況良好,盈利持續向好,各項業務穩步推進進,預計,預計201
92019年歸屬于母公司凈利潤為年歸屬于母公司凈利潤為2828--3131億元,較億元
,較20182018年同期增長年同期增長42.71%42.71%--58.00%58.00%。。
    本次新增借款事項對公司的償債能力無重大影響。目前所有債務均按時還
    本次新增借款事項對公司的償債能力無重大影響。目前所有債務均按時還本付
息,上述新增借款事項不會對公司經營情況和償債能力產生不利影響。隨著本付息
,上述新增借款事項不會對公司經營情況和償債能力產生不利影響。隨著文萊文萊
煉化煉化項目的項目的全面全面投產投產和運營和運營,,公司資金需求繼續增加
,建成投產公司資金需求繼續增加,建成投產后后的業績釋的業績釋放將對未來業
績產生較好的放將對未來業績產生較好的提升提升作用。作用。
    四、其他發行人認為需要說明的事項
    四、其他發行人認為需要說明的事項
    上述財務數據除
    上述財務數據除20182018年末相關數據外均未經審計,敬請投資者注意。年末
相關數據外均未經審計,敬請投資者注意。
    特此公告。
    特此公告。
    恒逸石化股份有限公司
    恒逸石化股份有限公司董事會董事會
    二
    二〇〇二〇二〇年年一一月月八八日日

[2020-01-04](000703)恒逸石化:2019年度業績預告

    1
    證券代碼:000703 證券簡稱:恒逸石化 公告編號:2020-001
    恒逸石化股份有限公司
    2019年度業績預告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    一、本期業績預計情況
    1.業績預告期間:2019年1月1日至2019年12月31日
    2.預計的業績:同向上升
    項 目
    本報告期
    上年同期
    歸屬于上市公司股東的凈利潤
    盈利:280,000萬元—310,000萬元
    盈利:196,205.27萬元
    比上年同期增長:42.71%—58.00%
    基本每股收益
    盈利:約0.98元/股—1.08元/股
    盈利:0.80元/股
    二、業績預告預審計情況
    本次業績預告未經過注冊會計師預審計。
    三、業績變動原因說明
    1、報告期內,公司“一帶一路”重點項目——文萊PMB石油化工項目于2019年1
1月實現全面投產,并順利產出合格汽油、柴油、航空煤油、PX、苯等產品,項目
正式進入商業運營,逐步為上市公司貢獻效益。
    2、報告期內,公司精對苯二甲酸(PTA)、己內酰胺(CPL)、聚酯纖維(含FD
Y、POY、DTY和短纖)及瓶片等主營產品競爭力繼續增強,行業持續保持有序競爭
,產品毛利率持續保持良好水平。同時公司作為產業鏈龍頭企業之一,不斷加大產
品創新和智能制造投入,產品結構進一步優化,生產效率進一步提升,此外管理變
革產業鏈間協同效應的有效發揮,加工成本持續降低,產品精準營銷持續增強,業
務盈利能力顯著增強,上述主營業務產品凈利潤較去年同期繼續增
    2
    加。
    四、其他相關說明
    本次業績預告是公司財務部門初步測算的結果,未經審計機構審計。2019年業
績具體數據,將在公司2019年度報告中詳細披露。
    敬請廣大投資者注意投資風險。
    特此公告。
    恒逸石化股份有限公司董事會
    二〇二〇年一月三日

[2020-01-03]恒逸石化(000703):恒逸石化2019年凈利預增43%-58%
    ▇證券時報
    恒逸石化(000703)1月3日晚間公告,預計2019年凈利潤為28億元-31億元,同比
增長42.71%-58%。報告期內,公司主營業務產品凈利潤較去年同期繼續增加;公司
“一帶一路”重點項目——文萊PMB石油化工項目2019年11月實現全面投產,逐步
貢獻效益。 

[2020-01-02](000703)恒逸石化:關于部分限售股份解除限售的提示性公告

    1
    證券代碼:000703 證券簡稱:恒逸石化 公告編號:2019-134
    恒逸石化股份有限公司
    關于部分限售股份解除限售的提示性公告
    本公司及其董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整,沒有
    虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
    特別提示:
    1、本次解除限售股份數量為50,078,264 股,占公司總股本比例為1.76%;
    2、本次限售股份可上市流通日期2020 年1 月3 日。
    一、本次解除限售的股份取得的基本情況
    1、根據中國證券監督管理委員會出具的《關于核準恒逸石化股份有限公司
    向浙江恒逸集團有限公司等發行股份購買資產并募集配套資金的批復》(證監
許
    可【2018】1937 號),核準恒逸石化股份有限公司(以下簡稱“恒逸石化”或
“公
    司”)向浙江恒逸集團有限公司發行170,592,433 股股份、向富麗達集團控股
有限
    公司發行75,124,910 股股份、向興惠化纖集團有限公司發行75,124,910 股股
份購
    買相關資產,同時非公開發行股份募集配套資金不超過300,000 萬元。
    2018 年12 月,公司向浙江恒逸集團有限公司(以下簡稱“恒逸集團”)、
    富麗達集團控股有限公司(以下簡稱“富麗達集團”)和興惠化纖集團有限公
司
    (以下簡稱“興惠化纖”)發行320,842,253 股股份用于購買嘉興逸鵬化纖有
限
    公司、太倉逸楓化纖有限公司和浙江雙兔新材料有限公司(以下簡稱“雙兔新
材
    料”)的資產。公司本次發行的股票于2018 年12 月28 日在深圳證券交易所上
市。
    公司本次新增股份的具體情況詳見公司于2018 年12 月26 日在《中國證券報》
、
    《證券時報》、《上海證券報》、《證券日報》及巨潮資訊網(www.cninfo.co
m.cn)
    上的《發行股份購買資產暨關聯交易新增股份變動及上市公告書》(公告編號
:
    2018-191)。
    具體情況如下:
    2
    序號 名稱 發行股數(股)
    1
    浙江恒逸集團有限公司
    170,592,433
    2
    富麗達集團控股有限公司
    75,124,910
    3
    興惠化纖集團有限公司
    75,124,910
    合計
    320,842,253
    上述發行對象富麗達集團和興惠化纖:
    1、自新增股份登記日起新增股份即予以全部鎖定,自新增股份登記日起屆滿12
個月后且《盈利預測補償協議》項下約定的利潤補償期間第一年應補償股份數確定
后(以較晚滿足日期為準),新增股份33.33%的部分扣除根據《盈利預測補償協議
》約定履行利潤補償義務應補償股份數后的剩余部分可解除限售;
    2、自新增股份登記日起屆滿24個月后且《盈利預測補償協議》項下約定的利潤
補償期間第二年應補償股份數確定后(以較晚滿足日期為準),新增股份33.33%的
部分扣除根據《盈利預測補償協議》約定履行利潤補償義務應補償股份數后的剩余
部分可解除限售;
    3、自新增股份登記日起屆滿36個月后且《盈利預測補償協議》項下約定的利潤
補償期間第三年應補償股份數(包含減值測試后應補償股份數)確定后,新增股份
剩余部分扣除根據《盈利預測補償協議》約定履行利潤補償義務(包括基于減值測
試的利潤補償義務)應補償股份數后的剩余部分可解除限售。
    本次申請解除股份限售的股東為富麗達集團、興惠化纖。其中:富麗達集團申
請解除限售股份數為25,039,132股,興惠化纖申請解除限售股份數為25,039,132股
。
    二、本次解除限售股份的股東在發行中的承諾及履行情況
    (一)浙江雙兔新材料有限公司業績承諾及履行情況
    1、承諾內容
    富麗達集團及興惠化纖承諾浙江雙兔新材料有限公司于2018年度、2019年度、2
020年度三個會計年度實現的凈利潤分別不低于21,500萬元、22,500萬元、24,000
萬元。
    3
    利潤補償期間雙兔新材料實現的扣除非經常性損益后的實際凈利潤累計數,不
低于根據協議約定確定的標的公司同期的承諾凈利潤累計數。如果標的公司實際凈
利潤累計數未達到本協議的規定,根據會計師事務所出具的《專項審核報告》,則
恒逸石化應在該年度的年度報告披露之日起10日內,以書面方式通知補償方,利潤
差額(任一會計年度標的公司截至當年期末承諾凈利潤累計數與截至當年期末實際
凈利潤累計數之間的差額部分)由補償方以恒逸石化股份方式補償,不足部分由補
償方以現金方式補償。
    2、履行情況
    2018年度,根據瑞華會計師事務所(特殊普通合伙)審計,經審計的浙江雙兔
新材料有限公司2018年度凈利潤為22,311.05萬元,與交易對方業績承諾數21,500萬
元比較,完成率為103.77%,實現了其2018年的利潤承諾。
    序號 承諾事項 承諾方 承諾的主要內容 履行情況 進展
    1
    業績承諾
    恒逸集團
    恒逸集團承諾嘉興逸鵬及太倉逸楓于2018年度、2019年度、2020年度三個會計
年度實現的凈利潤(指經具有證券從業資格的會計師事務所審計確認的合并報表范
圍內扣除非經常性損益的歸屬于標的公司的凈利潤,下同)合計分別不低于22,800
萬元、25,600萬元、26,000萬元
    嘉興逸鵬和太倉逸楓2018年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利
潤合計為22,946.13萬元,完成率為100.64%。嘉興逸鵬和太倉逸楓2018年業績承諾
已經實現。
    2019年和2020年的業績承諾尚待履行。
    2
    業績承諾
    富麗達集團、興惠化纖
    富麗達集團及興惠化纖承諾雙兔新材料于2018年度、2019年度、2020年度三個
會計年度實現的凈利潤分別不低于21,500萬元、22,500萬元、24,000萬元。
    雙兔新材料2018年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為22,31
1.05萬元,與交易對方業績承諾數21,500萬元比較,完成率為103.77%。雙兔新材
料2018年業績承諾已經實現。
    2019年和2020年的業績承諾尚待履行。
    4
    (二)期末減值補償承諾及履行情況
    1、承諾內容:在利潤補償期限屆滿時,恒逸石化將聘請具有證券從業資格的會
計師事務所對雙兔新材料進行減值測試并出具《資產減值測試報告》。根據《資產
減值測試報告》,若雙兔新材料期末減值額/雙兔新材料交易作價>補償期限內已補
償股份總數/認購股份總數,則減值差額由補償方以股份方式補償,不足部分以現
金方式補償,具體計算公式如下:
    應補償股份數=雙兔新材料期末減值額/本次發行股份購買資產的股份發行價格
-補償期間已補償股份總數;
    上述“減值額”為雙兔新材料的初始作價減去雙兔新材料的利潤補償期限屆滿
日評估值并扣除補償期限內雙兔新材料股東增資、減資、接受贈與以及利潤分配的
影響。
    2、履行情況
    利潤補償期間為2018年度、2019年度、2020年度,補償期未滿。
    序號 承諾事項 承諾方 承諾的主要內容 履行情況 進展
    1
    期末減值補償承諾
    恒逸集團
    在利潤補償期限屆滿時,恒逸石化將聘請具有證券從業資格的會計師事務所對
嘉興逸鵬和太倉逸楓進行減值測試并出具《資產減值測試報告》。根據《資產減值
測試報告》,若嘉興逸鵬和太倉逸楓期末減值額/交易作價>補償期限內已補償股份
總數/認購股份總數,則減值差額由補償方以股份方式補償,不足部分以現金方式補償。
    利潤補償期間為2018年度、2019年度、2020年度,補償期未滿。
    補償期未滿,尚待履行。
    2
    期末減值補償承諾
    富麗達集團、興惠化纖
    在利潤補償期限屆滿時,恒逸石化將聘請具有證券從業資格的會計師事務所對
雙兔新材料進行減值測試并出具《資產減值測試報告》。根據《資產減值測試報告
》,若雙兔新材料期末減值額/交易作價>補償期限內已補償股份總數/認購股份總數
,則減值差額由補償方以股份方式補償,不足部分以現金方式補償。
    利潤補償期間為2018年度、2019年度、2020年度,補償期未滿。
    補償期未滿,尚待履行。
    5
    (三)其他承諾 序號 承諾事項 履行情況
    1
    富麗達集團、興惠化纖關于雙兔新材料瑕疵房產的承諾
    未發生違反承諾事項
    2
    富麗達集團、興惠化纖關于雙兔新材料政處罰情況的承諾
    未發生違反承諾事項
    3
    興惠化纖關于對雙兔新材料權利完整性的
    未發生違反承諾事項
    4
    富麗達集團關于對雙兔新材料權利完整性及涉訴相關事項的承諾
    未發生違反承諾事項
    5
    富麗達集團、興惠化纖關于所提供信息真實、準確和完整的承諾
    未發生違反承諾事項
    6
    富麗達集團、興惠化纖關于不存在泄露本次重組內幕信息以及利用本次重組信
息進行內幕交易的承諾
    未發生違反承諾事項
    7
    富麗達集團、興惠化纖關于雙兔新材料瑕疵房產及環保事項的補充承諾
    未發生違反承諾事項
    8
    富麗達集團、興惠化纖關于不質押新增股份的承諾
    未發生違反承諾事項
    三、本次解除限售股份的上市流通安排
    1、本次限售股份可上市流通日期:2020年1月3日;
    2、本次可上市流通股份的總數為50,078,264股,占公司股份總數的1.76%;
    3、本次申請限售股解除限售的股東:富麗達集團控股有限公司、興惠化纖集團
有限公司: 序號 限售股份持有人名稱 持股數量(股) 本次解除限售股數(股)
 本次解除限售股份占解除限售前公司無限售股份總數的比例(%) 本次解除限售
股份占公司總股本的比例(%) 質押或凍結的股份數量(股)
    1
    富麗達集團控股有限公司
    75,124,910
    25,039,132
    1.10%
    0.88%
    23,860,000
    2
    興惠化纖集團有限公司
    75,124,910
    25,039,132
    1.10%
    0.88%
    0
    合計
    150,249,820
    50,078,264
    2.20%
    1.76%
    23,860,000
    注:富麗達集團控股有限公司的23,860,000股系司法凍結股份。
    6
    四、本次解除限售前后公司股本結構的變動情況
    五、本次解除限售股份的股東是否存在非經營性占用資金等情況
    本次解除限售股份的股東不存在對公司非經營性資金占用情況,公司也不存在
對其的違規擔保等侵害公司利益行為的情況。
    六、保薦機構核查意見書的結論性意見
    經核查,保薦機構中信證券股份有限公司認為,恒逸石化本次申請解除股份限
售的股東不存在違反其所做出的承諾的行為;本次限售股份解除限售數量、上市流
通時間符合上市公司重大資產重組管理辦法》、《上市公司并購重組財務顧問業務
管理辦法》、《深圳證券交易所股票上市規則》、《深圳證券交易所主板上市公司
規范運作指引》等有關法律、法規、規范性文件的要求和股東承諾;截至本核查意
見出具之日,公司與本次限售股份有關的信息披露真實、準確、完整。中信證券股
份有限公司對本次公司發行股份購買資產并募集配套資金之部分限售股份解除限售
事項無異議。
    七、備查文件
    1、限售股份解除限售申請表
    2、股本結構表和限售股份明細
    股份類型 本次限售股份上市流通前 本次變動數(+,-) 本次限售股份上市流
通后 股數(股) 比例(%) 股數(股) 比例(%)
    一、有限售條件的流通股
    560,933,868
    19.74
    -50,078,264
    510,855,604
    17.98
    1、國家持股
    0
    0
    0
    0
    0
    2、國有法人持股
    0
    0
    0
    0
    0
    3、其他內資持股
    560,933,868
    19.74
    -50,078,264
    510,855,604
    17.98
    其中:境內非國有法人
    342,581,383
    12.06
    -50,078,264
    292,503,119
    10.29
    基金、理財產品等
    192,028,985
    6.76
    0
    192,028,985
    6.76
    境內自然人持股(含高管鎖定股)
    26,323,500
    0.93
    0
    26,323,500
    0.93
    4、外資持股
    0
    0
    0
    0
    0
    二、無限售條件的流通股
    2,280,791,606
    80.26
    50,078,264
    2,330,869,870
    82.02
    1、人民幣普通股
    2,280,791,606
    80.26
    50,078,264
    2,330,869,870
    82.02
    三、股份總數
    2,841,725,474
    100
    0
    2,841,725,474
    100
    7
    恒逸石化股份有限公司董事會
    二〇一九年十二月三十一日

[2020-01-02](000703)恒逸石化:關于使用部分閑置募集資金購買保本型銀行理財產品的進展公告

    1
    證券代碼:000703 股票簡稱:恒逸石化 公告編號:2019-135
    恒逸石化股份有限公司
    關于使用部分閑置募集資金購買保本型銀行理財產品
    的進展公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確和完整,沒有虛假記


    載、誤導性陳述或重大遺漏。
    恒逸石化股份有限公司(以下簡稱“公司”)于2019年2月1日召開的第十屆董
事
    會第二十四次會議、第十屆監事會第十七次會議,審議通過了《關于使用部分
閑置募
    集資金進行現金管理的議案》,同意公司自本次董事會審議通過之日起12個月
內使用
    最高額度不超過人民幣1,770,136,667.38元的閑置募集資金適時進行現金管理
,投資于
    安全性高、流動性好、有保本承諾的銀行理財產品。該額度在公司董事會審議
通過本
    事項之日起一年內有效,并可在有效期內滾動使用。同時,董事會授權公司管
理層行
    使該項投資決策權并簽署相關合同文件,授權期限自董事會審議通過之日起一
年內有
    效。具體內容詳見公司于2019年2月2日刊登于《證券日報》、《證券時報》、
《上海
    證券報》、《中國證券報》和巨潮資訊網(www.cnifo.com.cn)的《關于使用
部分閑
    置募集資金進行現金管理的公告》(公告編號:2019-016)。
    根據上述會議決議,具體情況如下:
    一、公司購買理財產品的主要情況
    1、公司于2019年12月1日-2019年12月31日期間使用募集資金申購保本型理財產

    品合計人民幣0元。
    2、公司于2019年12月1日-2019年12月31日期間使用募集資金贖回保本型理財產

    品的金額為0元。
    3、截至2019年12月31日,公司使用募集資金申購保本型理財產品未贖回金額為
0
    元。
    二、風險提示
    (一)政策風險:產品在實際運作過程中,如遇到國家宏觀政策和相關法律法
規
    2
    發生變化,影響產品的發行、投資和兌付等,可能影響產品的投資運作和到期
收益。
    (二)信用風險:投資的資產或資產組合涉及的融資人和債券發行人的信用違
約風險。
    (三)市場風險:產品在實際運作過程中,由于市場的變化會造成產品投資的
資產價格發生波動,從而影響產品的收益。
    (四)流動性風險:除產品說明書約定的可提前贖回的情形外,不得在產品存
續期內提前終止產品,可能面臨需要資金而不能變現的風險或喪失其它投資機會。
    (五)提前終止風險:在產品存續期間工商銀行可根據市場變化情況提前終止
產品,可能面臨不能按預期期限取得預期收益的風險以及再投資風險。
    (六)交易對手管理風險:由于交易對手受經驗、技能、執行力等綜合因素的
限制,可能會影響產品的投資管理,從而影響產品的到期收益。
    (七)兌付延期風險:因產品投資的資產無法及時變現等原因造成不能按時支
付本金和收益,而面臨的產品期限延期、調整等風險。
    (八)不可抗力及意外事件風險:自然災害、戰爭等不能預見、不能避免、不
能克服的不可抗力事件或系統故障、通訊故障、投資市場停止交易等意外事件的出
現,可能對產品的成立、投資、兌付、信息披露、公告通知等造成影響,可能面臨
收益遭受損失的風險。對于由不可抗力及意外事件風險導致的任何損失,由公司自
行承擔,銀行對此不承擔任何責任。
    三、風險控制措施
    1、閑置募集資金(不超過人民幣1,770,136,667.38元(含本數))額度內只能購
買不超過二個月的保本型銀行理財產品。
    2、公司財務部門將及時分析和跟蹤理財產品投向、項目進展情況,如評估發現
存在可能影響公司資金安全的風險因素,將及時采取相應措施,控制投資風險。
    3、理財資金使用與保管情況由審計法務部進行日常監督,不定期對資金使用情
況進行審計、核實。
    4、公司獨立董事、監事會有權對資金使用情況進行監督與檢查,必要時聘請專
業機構進行審計。
    5、公司將依據深圳證券交易所的相關規定,在定期報告中披露報告期內理財產
品的購買及其損益情況。
    3
    四、對公司的影響
    公司使用暫時閑置募集資金投資安全性高、流動性好的保本型銀行理財產品,
是在確保不影響募集資金投資項目建設的前提下進行的,通過適度的保本型銀行理
財產品投資,可以提高閑置募集資金的使用效率,獲得一定的投資收益,為公司和
股東謀求更多的投資回報。
    五、公告日前十二個月內公司使用閑置募集資金購買理財產品情況
    公司本次公告日前十二個月使用閑置募集資金購買理財產品情況,具體詳見如
下表格: 序 號 發行主體 產品名稱 投資金額 (萬元) 起息日 到期日 預期年化
收益率 投資收益 (元) 是否到期
    1
    中國銀行
    單位人民幣三年CD18:D7
    60,000
    2019年2月3日
    2019年2月25日
    2.90%
    1,063,333.33
    是
    2
    單位人民幣三年CD18:D5
    80,000
    2019年3月8日
    2019年5月6日
    3.20%
    4,195,555.56
    是
    3
    單位人民幣三年CD18:D5
    70,000
    2019年4月12日
    2019年6月10日
    3.20%
    3,671,111.11
    是
    4
    中國工商銀行
    掛鉤匯率法人人民幣結構性存款產品-7天滾動型2015款
    30,000
    2019年6月10日
    2019年6月25日
    2.10%
    241,643.84
    是
    截至本公告日,已到期的理財產品的本金及收益均已如期收回。本次購買理財
產品事項在公司董事會決議授權范圍內。
    六、其他說明事項
    根據公司與中國工商銀行簽訂的《理財服務協議》、與中國銀行簽訂的《大額
存單產品說明書》,不超過公司董事會決議授權范圍內的認購金額,公司可在協議
的有效期內購買理財產品,中國工商銀行、中國銀行按照約定在理財產品到期后將
理財資金劃回理財賬戶。為保證廣大投資者便捷、直觀的了解和監督公司使用閑置
募集資金購買理財產品的進展及收益情況,保障投資者權益,公司將每月定期公告
公司各理財產品的申購、贖回及相關收益的具體內容。
    4
    七、備查文件
    1、中國工商銀行掛鉤匯率法人人民幣結構性存款產品說明書;
    2、中國銀行股份有限公司大額存單產品說明書。
    特此公告。
    恒逸石化股份有限公司董事會
    二〇一九年十二月三十一日

[2019-12-25]恒逸石化(000703):恒逸石化文萊煉化項目已滿負荷生產
    ▇證券時報
    恒逸石化(000703)12月25日在互動平臺表示,目前文萊煉化項目已滿負荷生產
,經營一切順利。 

[2019-12-21](000703)恒逸石化:關于控股股東部分股權解除質押及部分股權質押的公告

    1
    證券代碼:000703 證券簡稱:恒逸石化 公告編號:2019-133
    恒逸石化股份有限公司
    關于控股股東部分股權解除質押及部分股權質押的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    恒逸石化股份有限公司(以下簡稱“公司”)于近日接到公司控股股東浙江恒
逸集團有限公司(以下簡稱“恒逸集團”)函告,獲悉恒逸集團將其持有的公司部
分股權辦理了解除質押及再質押。上述股份質押及解除質押登記手續已在中國證券
登記結算有限責任公司深圳分公司辦理完成。具體事項如下:
    一、控股股東部分股份解除質押情況
    恒逸集團于近日將其所持有的質押給中國信達資產管理股份有限公司浙江省分
公司的無限售條件流通股58,635,424股辦理解除質押手續,相關解除質押及解除質
押登記手續已在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司辦理完畢。具體事項如
下:
    二、控股股東部分股份再質押情況
    1、股東股份質押基本情況 股東名稱 是否為第一大股東及一致行動人 質押股
數(股) 質押開始日期 解除質押日期 質押權人 本次解除質押占其所持股份比例 
占公司總股本比例
    恒逸集團
    是
    58,635,424
    2018年8月27日
    2019年12月18日
    中國信達資產管理股份有限公司
    5.03%
    2.06%
    合計
    -
    58,635,424
    -
    -
    -
    5.03%
    2.06% 股東名稱 是否為控股股東或第一大股東及其一致行動人 本次質押數量 
占其所持股份比例 占公司總股本比例 是否為限售股 是否為補充質押 質押起始日
 質押到期日 質權人 用途
    恒逸集團
    是
    68,910,000
    5.91%
    2.42%
    否
    否
    2019年12月20日
    2020年12月17日
    國信證券股份有限
    自身生產經營
    2
    截至2019年12月19日,上述股份已在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公
司辦理完畢質押登記手續。
    2、股東股份累計質押的情況
    截至2019年12月19日,恒逸集團及其一致行動人所持股份及質押情況如下:
    3、其他說明
    截至2019年12月19日,恒逸集團及其一致行動人所持公司股份不存在被凍結或
拍賣等情況。
    三、控股股東及其一致行動人股份質押情況
    公司
    合計
    -
    68,910,000
    5.91%
    2.42%
    -
    -
    -
    -
    -
    - 股東名稱 持股數量 持股比例 本次質押前質押股份數量 本次質押后質押股
份數量 占其所持股份比例 占公司總股本比例 已質押股份 情況 未質押股份 情況 
已質押股份限售和凍結數量 占已質押股份比例 未質押股份限售和凍結數量 占未
質押股份比例
    恒逸集團
    1,166,854,744
    41.06%
    858,841,626
    869,116,202
    74.48%
    30.58%
    0
    0
    170,592,433
    57.30%
    杭州恒逸投資有限公司
    197,183,098
    6.94%
    0
    0
    0
    0
    0
    0
    0
    0
    合計
    1,364,037,842
    48.00%
    858,841,626
    869,116,202
    63.72%
    30.58%
    0
    0
    170,592,433
    57.30%
    3
    截至本公告披露日,公司控股股東恒逸集團及其一致行動人質押股份數量占其
所持公司股份數量比例超過50%,特作說明如下:
    1、本次解除質押和質押所涉及股份融資部分用于上市公司生產經營相關需求。

    2、控股股東及其一致行動人未來半年內到期的質押股份累計數量3,300萬股,
占其所持股份比例2.42%,占公司總股本比例1.16%,對應融資余額19,700萬元。
    3、控股股東及其一致行動人資信情況良好,具有相應的資金償付能力。還款資
金來源主要為自有及自籌資金。
    4、控股股東及其一致行動人不存在非經營性資金占用、違規擔保等侵害上市公
司利益的情形。
    5、本次股份質押事項不會對公司生產經營(包括但不限于購銷業務、融資授信
及融資成本、持續經營能力)、公司治理(包括但不限于股權或控制權穩定、三會
運作、日常管理)等產生不利影響,亦不涉及業績補償義務履行情況。
    6、截至本公告披露日,公司控股股東及其一致行動人所持公司股份不存在平倉
風險或被強制過戶風險。
    四、備查文件
    1、股份質押登記證明;
    2、中國證券登記結算有限責任公司股份凍結明細;
    3、深交所要求的其他文件。
    特此公告。
    恒逸石化股份有限公司董事會
    二〇一九年十二月二十日

[2019-12-04]恒逸石化(000703):恒逸石化文萊項目坐擁成品油銷售優勢
    ▇證券時報
    浙商證券發布恒逸石化的研報指出,預計2019-2021年歸屬于母公司股東的凈利
潤分別為28.7億元、40.8億元、45.2億元,對應PE分別為13..6倍,9.6倍,8.6倍
,考慮到公司聚酯產業鏈一體化優勢明顯、PTA加工成本控制國際領先,文萊項目坐
擁成品油銷售優勢。首次覆蓋給與買入評級。

一、公司基本概況
公司已發展成為全球領先的石油化工綜合制造商之一,綜合競爭優勢多年位居行業
前列,主要生產成品油、對二甲苯(PX)、精對苯二甲酸(PTA)、己內酰胺(CPL
)、聚酯(PET)切片、聚酯瓶片、滌綸預取向絲(POY)、滌綸牽伸絲(FDY)、滌
綸加彈絲(DTY)和滌綸短纖等產品,公司已打通產業鏈最后一公里,實現全產業
鏈生產運營。
截至目前,公司參控股石油煉化產能800萬噸,PX150萬噸,苯50萬噸,PTA產能1,35
0萬噸/年,聚酯長絲產能510萬噸/年,聚酯短纖產能80萬噸/年,聚酯瓶片產能150
萬噸/年,己內酰胺產能40萬噸/年。公司PTA、聚酯纖維的產品市場份額位于全國
前列,公司參控股PTA產能占全國總產能的30.76%,參控股聚酯產能占全國聚酯總產
能接近18%,市場規模優勢明顯,核心競爭力持續提升。
二、主要產品市場行情
(一)PX板塊
隨著國內民營大煉化PX相繼投產運行,截至1月份,國內民營大煉化共計新增800萬
噸產能,PX的進口依存度大大下降,特別是對日韓PX的依賴大幅下降。2019年全年P
X價格走勢相對較弱,隨著近期原油價格上漲和下游需求的回暖,帶動PX價格走出
了前期弱勢低迷的狀態,價格出現明顯上漲,月內上漲68美元/噸,漲幅8.6%。
(二)PTA板塊
隨著行業集中度的提升,下游聚酯需求的持續增長,以及PTA原料供應的進一步寬裕
及自身供給整體良好,預計優勢PTA企業有望保持高開工率、低庫存的良好運行格
局,產品毛利率有望保持穩定向好。近期PTA市場價格及價差略有回調,但PTA開工
率依然保持在95%左右,以及產品產銷率維持在100%,且隨著中美貿易的緩和,下游
聚酯纖維剛需需求繼續保持旺盛,對PTA需求形成了良好的支撐。
(三)聚酯板塊
隨著聚酯纖維的規模化和多樣差異化發展,聚酯纖維已成為化纖市場主流。在國際
供給側改革政策下,聚酯纖維行業產業的集中度不斷提升,企業出現分化 ,資源進
一步向優勢企業
集中,進入全產業鏈競爭狀態,同時 隨著中美貿易摩擦的緩和,近期下游企業囤貨
以及春節前備貨的需求增加,國內聚酯產品的總體保持相對較高的產銷水平,聚酯
終端環節的表現高于預期。
三、公司現有產品競爭力水平
1、文萊項目的競爭優勢。文萊項目已正式運營近3個月,該項目具備的優勢:①對
匯率波動形成天然對沖,避免了原料采購的外債敞口。②物流和能耗優勢。30%原油
來自文萊本地,只需6小時,剩余原油從東南亞、中東沙特到文萊,與國內相比節
約8美金/噸運費。自備蒸汽和電力廠,煤運費6美金,煤價CIF55美金,折算成人民
幣400塊;蒸汽成本單噸大約50元,不到國內采購成本的一半;每噸電價約為0.2元
人民幣,而國內電價約為每度0.7元。③經營主動性和靈活性。目前國內成品油市場
競爭激烈,而全球唯一的成品油輸入區就是東盟,公司成品油銷售區域對標東南亞
,避開了銷售短板。④稅收優勢。文萊沒有增值稅及消費稅,最長24年免企業所得
稅,相比于國內13%的增值稅以及25%的所得稅,同時中國與東盟貿易免關稅,優勢顯著。
2 、 PTA 產品的競爭力水平。 ① 成本優勢。寧波工廠 PTA 非
PX 生產成本同行業最低,與國內同類的其他裝置水平相比,優
勢明顯,同時大連和海南 PTA 工廠非 PX 成本有效降低,在同
行中保持領先地位。 ② 市場話語權增強。由于公司 PTA 產能的
領先競爭力,具有較大的產能規模優勢,對上游 PX 采購的議
價能力較強。 ③ 產業鏈一體化更加完善,公司一體化經營優勢
明顯。 上中下游產業鏈均衡發展是公司未來不斷發展的趨勢,
將為公司帶來更加顯著的規模經營優勢。
3 、 聚酯纖維的競爭力水平。 ① 公司通過新建及并購重組的
方式新增聚酯 。 ② 公司重點研究產品結構優化、 消費需求 和 降
本 節能 等,促進公司聚酯產業的轉型升級,提升公司聚酯產業
在同行業中的競爭地位。 ③ 公司持續推進智能化生產 、 數據化
經營 和互聯網營銷 ,成果顯著 提取生產大數據,不斷完善設
備生產質量和產品質量,工廠大數據和互聯網營銷模式, 實現
生產和經營成本的持續降低 ,精準定位庫存和市場,提升終端
市場服務效率 。
4、CPL產品的競爭力水平。①技術優勢。己內酰胺產品是公司與巴陵石化合作的項
目,依托巴陵石化的獨有領先技術,同時加快己內酰胺新技術的工業化進程,使新
工藝下的己內酰胺產品質量更上一個臺階和生產成本進一步明顯下降。②市場話語
權增強。公司己內酰胺產品質量處于行業前列,未來旨在擴大高端己內酰胺產品市
場份額,高端己內酰胺產品屬于國家鼓勵發展的項目,公司將著重挖掘高端己內酰
胺產品的市場空間,替代進口,促進產品結構優化,穩固公司行業龍頭地位,提高
市場占有率,加大行業話語權。③規模優勢。公司優質己內酰胺不斷擴大生產規模
,降低生產成本,提高市場占有率。④己內酰胺產業鏈更具規模,區位優勢和客戶優勢明顯。
五、針對投資者的提問,公司進行回答,具體如下:
1、問:文萊項目二期目前有什么進展?
   答:文萊項目二期還處于可研前期規劃階段,總規劃產能1,400萬噸,化工品部
分計劃建設約200萬噸的PX和150萬噸的乙烯。
2、問:文萊項目一期除PX和苯以外還產出什么化工品?
   答:文萊項目一期現有150萬噸PX和50萬噸苯,其余大部分為成品油。
3、問:公司對未來國內PX-PTA-聚酯產業鏈有何看法?
   答:根據已公布的產能投資計劃來看,在未來的三年內,國內市場將會陸續新增
接近1000萬噸PX產能,這將有助于大幅緩解過去國內PX進口依賴嚴重的格局。但同
時,大量供給的產能將會影響PX產品的盈利能力,使得PX產品的利潤中樞下移至下
游的PTA和聚酯產品。19年四季度,PX與石腦油價差大幅下跌,已達到日韓部分短
流程裝置的生產盈虧線,這將迫使部分PX裝置降低負荷率。所以,未來PX市場的競
爭勢必會加劇,這會直接刺激下游產業鏈議價能力上升,未來三年下游聚酯纖維壓
力將明顯小于行業中上游。中國擁有龐大的紡服內需市場,中國內人均纖維消費才2
0公斤,美國35公斤,OECD還有30公斤,國內市場容量還會放大,化纖將成為化工
領域的水稻和小麥。公司是國內領先聚酯纖維生產商,將受益于聚酯行業的利好發展。
4、問:公司為何16年的業績大幅上升?
   答:主要有兩方面的原因,一方面原油價格自15年暴跌后轉為穩中有升趨勢,極
大幅度降低了14-15年油價暴跌對下游化工產品的存貨跌價損失。另一方面16年以
來,紡織、聚酯端需求旺盛,行情大幅回暖,聚酯端各產品率先進入景氣周期;同
時,PTA經過市場內生的供給側結構性改革后,部分中小低端產能退出,結束了因產
能過剩導致的惡性競爭格局,盈利能力也大大加強。公司通過優化自身產業布局,
上下游協同效應開始體現,業績持續大幅上升。
5、問:公司如何看待產業鏈內的周期波動風險?
   答:石化產業鏈的周期波動,一方面來自于最上游原材料原油的價格波動,但主
要因素還是由于上下游之間產能結構性緊缺或過剩造成的。公司為了平衡石化產業
周期波動而產生的風險,施行了“縱向柱狀一體化”均衡發展的戰略,目標自上游
煉化到下游長絲的內部產能匹配,實現“一滴油兩根絲”“雙綸驅動”的產業布局
,以此來平衡因產業鏈結構性失衡導致的周期波動風險。


(一)龍虎榜

【交易日期】2018-10-19 日振幅值達到15%
振幅值:22.24 成交量:12229.00萬股 成交金額:156611.00萬元
┌───────────────────────────────────┐
|                       買入金額排名前5名營業部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              營業部名稱              |買入金額(萬元)|賣出金額(萬元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|申萬宏源證券有限公司蕭山金城路證券營業|67919.06      |11.31         |
|部                                    |              |              |
|中信證券股份有限公司北京安外大街證券營|6057.80       |13.14         |
|業部                                  |              |              |
|深股通專用                            |3782.61       |1298.94       |
|國信證券股份有限公司深圳紅嶺中路證券營|3065.13       |131.86        |
|業部                                  |              |              |
|海通證券股份有限公司杭州文化路證券營業|2217.59       |61.96         |
|部                                    |              |              |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       賣出金額排名前5名營業部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              營業部名稱              |買入金額(萬元)|賣出金額(萬元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|華福證券有限責任公司上海東方路證券營業|--            |24592.80      |
|部                                    |              |              |
|機構專用                              |1785.89       |13196.74      |
|中泰證券股份有限公司北京分公司        |0.99          |11741.90      |
|聯儲證券有限責任公司廈門東港北路證券營|--            |10729.02      |
|業部                                  |              |              |
|中信證券股份有限公司杭州玉皇山南基金小|251.45        |9999.27       |
|鎮證券營業部                          |              |              |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交價|成交數量|成交金額|  買方營業部  |  賣方營業部  |
|          |格(元)| (萬股) | (萬元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2019-07-15|13.08 |26.40   |345.31  |中信建投證券股|西南證券股份有|
|          |      |        |        |份有限公司成都|限公司四川分公|
|          |      |        |        |南一環路證券營|司            |
|          |      |        |        |業部          |              |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘
(三)融資融券
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬──────┐
| 交易日期 | 融資余額 |融資買入額|融券余額|融券賣出量|融資融券余額|
|          |  (萬元)  |  (萬元)  |(萬元)|  (萬股)  |   (萬元)   |
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼──────┤
|2019-06-27|46803.14  |2806.14   |404.85  |19.57     |47207.99    |
└─────┴─────┴─────┴────┴─────┴──────┘

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